Форекс. Основные термины и понятия

Пора, наконец, познакомиться с основными терминами и понятиями валютного рынка Forex. Некоторые из них мы уже рассматривали раньше, ничего, повторим, некоторые являются для Вас новыми. Эти понятия следует хорошенько выучить и обдумать, иначе последующие главы будут малопонятны.

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком...

Виды валютных курсов

Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу чужой

Обратная (косвенная) котировка - количество чужой валюты за единицу национальной .

Здесь у многих трейдеров существует путаница в голове. Например, для жителей России котировка RUB/USD является косвенной, USD/RUB - прямой. А какой является для россиян котировка EUR/USD? Ясно, что для европейцев -косвенной, для американцев - прямой. А для нас?

Многие скажут - косвенной. Дело в том, что уже сложилось следующая оценка - есть американский доллар и все остальное. С этой точки зрения EUR/USD для нас косвенная котировка, USD/JPY - прямой. Хотя это, как видите, не очень корректное утверждение.

Валюты рынка FOREX
Основные валюты (majors)

• USD - американский доллар

• EUR - международная европейская валюта-евро

• AUD - aussie (оси) австралийский доллар

• NZD - kiwi (киви) новозенландский доллар

• GBP = STG (cable, стерлинг) фунт стерлингов

• CHF = SWF (swissie) швейцарский франк

• JPY = YEN японская йена

Кросс-курсы

Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.

Котировка предлагаемой валюты выглядит примерно следующим образом: EUR/USD = 1.0150 Bid (цена предложения); 1.0155 Ask (цена спроса).
Это значит, что трейдер может продавать евро за доллары по курсу (цене) 1.0150, а покупать евро за доллар по курсу 1.0155. Разница между ценами покупки и продажи называется Спрэд (spread). В данном случае он равен 5 пунктам (0.0005).

Пункт (point или pips) - это минимально допустимое изменение цены. К примеру изменение цены с 1.3450 до 1.3455 - это изменение на 5 pips. Спрэд (spread) - разница между ценой покупки и ценой продажи: 1.3460 - 1.3450 = 10 points (pts). Стандартный банковский спрэд от 5 до 10 pts.


Big figure (большая фигура, ли просто - фигура) - изменение цены на 100 пунктов. Например, изменение котировки с 1.3460 до 1.3560. …

Американская и азиатская сессии являются самыми агрессивными, а самый большой объем операций приходится на европейскую сессию. Новозеландская и австралийская ceccии считаются самыми спокойными.

"Тело, впернутое в воду, выпирает на свободу, с силой выпертой воды, телом, впернутым туды"

Закон Архимеда

Скучные темы пошли, цифры, формулы. Надо потерпеть. Терминология - 50% любой науки. Сейчас будет еще сложней, где - то на уровне 6 класса средней школы.

На Forex, как неоднократно говорилось выше, торгуют валюту, то есть покупают одну валюту за другую. Или покупают другую за одну. Давайте с этим разберемся подробней. Предположим, Вы хотите поторговать на паре евро/доллар (EUR/USD) стандартным лотом 100000. Вы можете выбрать одну из двух операций - купить (Buy), или продать (Sell). Запомните крепко эти термины, они звучат по-русски примерно так: бай и селл.

При покупке (Buy) Вы покупаете 100000 евро за какое - то количество долларов. Какое? Это определяется ценой, или, правильнее, курсом этой валютной пары у Вашего брокера. Например, курс покупки EUR/USD сейчас 1.0500. Значит за 100000 евро Вы заплатите 1.0500*100000=105000 долларов США. Еще углубимся - Ваш брокер для данной транзакции предоставит Вам кредит в размере 105000 долларов, и Вы купите у него же за эти деньги 100000 евро. Не спешите радоваться и ощупывать свой карман. Эти тысячи так и останутся у брокера, для Вас они виртуальны (как бы есть, на самом деле их у Вас нет).

Поздравляю! Вы "вошли в рынок" или "открыли позицию". Для многих это - как в холодную воду прыгнуть. Теперь начинается самое интересное: курс валют все время колеблется. Если EUR/USD поднялся (подорожал, укрепился, повысился), например, пунктов на 10 до отметки 1.0510, (это может произойти и через несколько секунд) , при закрытии позиции (а это непременное условие маржинальной торговли, см. выше), продав купленные при открытии позиции 100000 евро, Вы сможете выручить уже 105100 долларов США, то есть на 100 долларов больше! Эти 100 долларов будут прибавлены к Вашему счету. Отлично. Но "не все коту масленица!". Если курс упадет на десять пунктов до цены продажи 1.0490, то при закрытии позиции вы выручите всего 104900 долларов. Но брали то Вы кредит на 105000 долларов, поэтому разница в 100 долларов США будет списана, как говорится, в безакцептном порядке, с Вашего торгового счета. Вот такой реализм получается…

Из приведенного примера становится ясно, как вычисляется стоимость одного пункта (pips):

Profit/Loss = ( цена продажи - цена покупки) *величина лота*количество лотов.

Результат получается в контрвалюте, в рассмотренном примере это доллары США. А если торгуется, например, USD/CHF? Тогда результат получается в швейцарских франках. Что с ними делать? Некоторые брокеры, в основном, банки, называют Ваш торговый счет мультивалютным, и там постепенно скапливаются йены, франки, фунты и пр. Потом, обычно в конце месяца, они конвертируют все валюты в доллары по среднему (не всегда лучшему для Вас) курсу. Некоторые брокеры сразу после закрытия позиции конвертируют прибыль/убыток в доллары и прибавляют/отнимают на Ваш торговый счет. При этом формула выглядит так

Profit/Loss = ( цена продажи - цена покупки) * величина лота * количество лотов / курс контрвалюты к доллару США.

(Я полагаю, всем ясно, что * - означает умножить, / - разделить).

Значит, если Вы открыли позицию Buy и курс идет вверх - образуется прибыль, вниз - убыток. А если Вы открыли позицию Sell? Все также, но наоборот. Это означает, что Вы продали 100000 евро за 105000 долларов США. Для закрытия позиции Вам надо выкупить ровно 100000 евро. И, если курс понизился на 10 пунктов до 1.0490, Вы заплатите при закрытии позиции 104900 долларов США, то есть на 100 долларов меньше. Эти "лишние" 100 долларов улягутся профитом на Ваш счет. Нужно ли обьяснять, что при повышении курса для закрытия позиции по курсу 1.0510 Вам потребуются дополнительные 100 долларов, которые, конечно, будут сняты с Вашего счета. Таким образом, если Вы открыли позицию Sell и курс идет вверх - у Вас образуется убыток, вниз - прибыль.

Очень важно то, что прибыль или убыток прибавляется к Вашему счету только в момент закрытия позиции, не раньше. До этого он находит свое отражение в экьюти - плавающем депозите, это понятие мы рассматривали раньше.

Все просто и понятно. Но, не иначе, как для запутывания трейдеров, существует и другая практика, и Вы с ней обязательно столкнетесь. При этом в условиях (договоре) брокера заявляется, что вышеизложенное действует только при торговле валют с косвенными котировками, для EUR/USD и GBP/USD. Для остальных (таких, как USD/CHF, USD/JPY и пр.) действует следующее правило: при открытии позиции покупается и продается всегда контрвалюта за доллары США (видимо, им лень конвертировать результат в другой валюте). И тогда все переворачивается с ног на голову: Например, открывается позиция Buy USD/JPY по курсу 110.50. При этом Вы продаете 100000 долларов США , покупая 11050000 йен. Теперь, при повышении курса доллара относительно йены до 110.60 (движении графика USD/JPY вверх), продав купленные раньше 11050000 йен, Вы получите 11050000 / 110.60 = 99909.58 долларов США, то есть на 90.42 доллара меньше, то есть образовывается убыток! А при снижении курса доллара на 10 пунктов до 110.40, вы получите профит 11050000/110.40 =100090.58 долларов США, то есть на 90.58 долларов США больше. Это Ваш профит. Кстати, обратите внимание, что при понижении курса доллара (движении графика вниз) пункт "тяжелеет".

Таким образом, при транзакциях с прямыми котировками Buy - прибыль образуется вниз по графику, убыток - вверх. При Sell - наоборот. Очень неудобно. Я сам, когда начинал работать, месяца 3 путался. Кстати, на сайтах брокеров об этом прямо нигде не говорится, обязательно просматривайте договор и уточняйте по электронной почте. Если долго отвечают или отсылают к странице n справочного руководства, посылайте, в свою очередь, брокера подальше и больше не возвращайтесь. Что же будет, когда возникнут финансовые споры?

Чтобы закончить с расчетами, рассмотрим еще два параметра. Это комиссия и овернайты.

Естественно, что кредит брокер дает Вам не бесплатно. За пользованием кредита он забирает комиссию. Это, собственно, то, с чего образуется прибыль брокера, иначе зачем ему вся эта головная боль? Лет 5 назад комиссия была около 30 - 50 долларов с одного стандартного лота. Сейчас наблюдается борьба за клиента между брокерскими компаниями, они снижают комиссию, и даже некоторые не берут вовсе. С чего же они получают прибыль? Об этом поговорим, когда будем обсуждать брокеров.

Приемлемой сегодня я считаю 1-2 пункта комиссии. При таких условиях (2 пункта комиссии), например, при торговле на EUR/USD со спредом 5 пунктов, не удивляйтесь, что сразу после открытия позиции с одним лотом в 100000 у Вас будет показываться -70 долларов (7 пунктов) убытков (Loss).

"Ничего не сделал, только вошел.. Слушай, абидно, да?!"

Этуш. "Кавказская пленница"

В принципе, Вы можете держать открытой позицию сколько угодно долго, во всяком случае, пока депозит позволяет. Но тут есть один нюанс. Считается, что кредит, взятый Вами у брокера, взят банком у других (национальных) банков, и за него нужно платить. Для этого брокер совершает две противоположные по направлению сделки с одинаковой суммой, разными датами валютирования (Тоm - завтра и Spot - второй рабочий день) и чуть-чуть отличающимися курсами. Ролловер - это искусственное закрытие имеющейся открытой позиции на определенную дату валютирования и одновременное открытие такой же позиции на следующую дату валютирования по ценам, отражающим разницу процентных ставок между рассматриваемыми валютами.

В зависимости от направления позиции (Buy или Sell) клиент получает или платит некоторую сумму за перенос позиции (от нескольких десятых пункта до нескольких пунктов). Когда позиция переносится с пятницы на понедельник (имеются в виду даты валютирования), эта сумма увеличивается примерно в три раза.

Почему клиент платит или получает за перенос позиции? Потому что при заключении сделки он получил кредит в валюте, которую продает, и должен платить за это проценты. В то же время он разместил на депозит купленную валюту и должен получать проценты по этому депозиту. Процентные ставки по валютам отличаются, поэтому возникает разница, которая и учитывается при переносе позиции. Если клиент продал валюту с большей процентной ставкой, то он будет платить за перенос позиции. Если же он купил валюту с большей процентной ставкой, то брокер заплатит ему за перенос позиции.

В результате по большинству валют каждые сутки с Вашего экьюти отнимается примерно от 2 до 6 долларов (в зависимости от валюты) на один лот в 100000 единиц базовой валюты, а на некоторых - прибавляется (гораздо реже и несколько десятков центов). Это все отражено в таблицах, предоставляемых брокером.

Некоторые брокеры просто отнимают каждую ночь фиксированную сумму, иногда значительную, тем самым вынуждают работать трейдера на коротких временных интервалах (чем чаще работает клиент открывает позицию, тем больше он платит комиссии и тем вероятнее уничтожит свой депозит).